Tagoror Achinech

Martes, 06 de septiembre de 2005

El consejo de Endesa estudia si acepta la OPA hostil lanzada por Gas Natural

OPERACIÓN VALORADA EN 22.549 MILLONES DE EUROS



MADRID.- El consejo de administración de Endesa estudiará hoy la posición que adopta respecto a la OPA hostil presentada ayer por Gas Natural sobre el 100% de su capital a un precio de 21,3 euros por acción y condicionada a lograr al menos un 75%. Según fuentes próximas a la compañía el consejo rechazará la oferta por considerarla insuficiente desde el punto de vista económico.

El máximo órgano de gobierno de la eléctrica, que antes de conocer la OPA tenía ya convocada reunión ordinaria para hoy, dejará a un lado el orden del día fijado anteriormente y se dedicará de fomra exclusiva a analizar la oferta presentada por la gasista y apoyada por sus principales accionistas ('La Caixa' y Repsol YPF).

Prima del 19,4%

Esta OPA de Gas Natural sobre el 100% de la compañía eléctrica Endesa por valor de 22.549 millones de euros, implica ofrecer un precio de 21,30 euros por acción, según ha informado el grupo gasista a la CNMV. Este precio supone una prima del 19,4% respecto al precio medio de la eléctrica española en la Bolsa en los últimos seis meses.

La oferta implica un intercambio de acciones y un pago en metálico en una proporción del 65,5% y el 34,5%, respectivamente, y significa una prima para los accionistas de Endesa del 14,8%, respecto al precio del cierre de la eléctrica el pasado viernes.

Los accionistas de Endesa que acepten la oferta recibirán como contraprestación 7,34 euros en efectivo y 0,569 acciones de nueva emisión de Gas Natural SDG, por cada acción de Endesa.

Además, si su OPA sobre Endesa resulta exitosa, Gas Natural venderá activos a Iberdrola valorados entre 7.000 y 9.000 millones de euros. El comunicado de la gasista informa de que ambas compañías han firmado hoy un acuerdo para la compraventa de determinados activos de la sociedad resultante de la OPA.

Los activos sujetos a la venta incluyen instalaciones de generación de electricidad en España y Europa; algunos sistemas de distribución eléctrica en territorio español; y determinadas áreas de distribución de gas que incluyen 1,25 millones de clientes en zonas geográficas de España donde Iberdrola desarrolla su actividad.

Prestamo de 7.806 millones de euros

La financiación de la operación, en la parte correspondiente a la contraprestación en dinero, ha sido cubierta mediante contrato de préstamo y aval bancario de 7.806 millones de euros, en el que han participado Société Générale, UBS Investment Bank y La Caixa. La transacción se realizará a precios de mercado, que serán determinados por diferentes bancos de inversión.

Las nuevas acciones que Gas Natural emita para atender la contraprestación de la oferta serán acciones ordinarias. La oferta está condicionada a que Gas Natural alcance el 75% de las acciones que configuran el capital social de Endesa.

Asimismo, la oferta está sujeta a la condición de que la Junta General de Accionistas de Endesa adopte el acuerdo de modificar medidas de blindaje como el artículo 32 de los estatutos de la sociedad, de forma que se suprima toda limitación o restricción en cuanto al número de votos ejercitables por los accionistas de Endesa; además de otros puntos sobre la configuración del consejo de administración de Endesa o el nombramiento del consejero delegado.

La integración de Gas Natural y Endesa da lugar a la tercera compañía de 'utilities' a escala mundial, sólo por detrás de la italiana Enel y la alemana E.On, y la primera del área latinoamericana. La combinación suma una capitalización de mercado de más de 30.000 millones y un volumen de activos superior a los 62.000 millones de euros.

Las acciones de ambas compañías continúan suspendidas de cotización desde ayer por la tarde, cuando los títulos de de la eléctrica cotizaban a 19,09 euros, un 2,86% al alza; mientras que Gas Natural se situaba a 24,81 euros por acción, al subir un 1,14%.

Fuente: El Mundo (06 septiembre 2005)

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